1 月 6 日晚间橘梨纱第六部，名创优品（HK9896，股价 48.4 港元，市值 605 亿港元）发布公告，将刊行总和 5.5 亿好意思元（约合东谈主民币 40.3 亿元）的股票挂钩证券（包含看涨期权价差合约，这一结构将使其大略以近似于可转债的样子筹集资金，可视为一种独特类型的可转债）。

名创优品默示，与传统债务融资比拟，可转债提供更低的融资成本。在资金用途方面，操办将所召募的资金约一半用于股票回购，一半用于加速外洋阛阓开拓。

在 1 月 7 日早间举行的投资者调换电话会上，名创优品 CFO 张靖京默示，公司现在还是进入了跳动 110 个外洋国度和地区，将来几年会把重心放在泰西等计谋阛阓，况兼主要以直营花样膨胀，存在较大的资金需求，本次融资对外洋膨胀是必要看成。

三季报说明，铁心 2024 年 9 月末，名创优品在环球领有门店 7186 家，其中外洋门店 2936 家，占比约 41%。

将初次刊行可转债

本次的再融资看成，是名创优品第一次刊行可转债。本次刊行可转债，总和为 5.5 亿好意思元（约合东谈主民币 40.3 亿元），交割日瞻望在 2025 年 1 月 14 日，或认购条约订约方协定的较后日历，但不迟于 2025 年 1 月 21 日。

公司默示橘梨纱第六部，这次刊行的可转债将于 2032 年到期，票息为 0.5%，运转调换订价为 102 港元。同期，名创优品与投资银行签订了看涨期权价差合约，左证刊行可转债可能稀释的股票数目 1 ∶ 1 买了看涨期权，将最猛经过裁减这次单子刊行对股权的潜在摊薄。

在 1 月 7 日上昼举行的电话会上，名创优品 CFO 张靖京分析了本次交游的主要性情。"率先，咱们通过居品的瞎想，在一个可承担的限制内裁减这次刊行对现存激动（握股比例）的潜在摊薄风险。第二是融资成本比较低，完满了 0.5% 的票息，联系于当下好意思元融资的其他债务融资器用，具有十分权贵的融资成本上风。"

他还分析称："这亦然公司历史上第一次作念可转债交游，大略匡助咱们拓宽除了在股票投资东谈主除外的一些可转债投资者的基础，增加一些长线资金的遮掩面，使融资渠谈愈增多元化。另一方面，在公司外洋膨胀的关键本事，本次刊行能进步现款储备，增加财务生动性。此外，在这次融资之前，公司的有息欠债真的是零。通过妥当举债，大略优化成本结构，进步激动报酬率。"

妥当外洋直营膨胀的资金需求

左证操办，名创优品本次可转债刊行所召募的资金，约一半用于股票回购，一半用于加速外洋阛阓开拓。

近几年，名创优品加速出海。最新发布的三季报说明，铁心 2024 年 9 月末，名创优品环球门店数目为 7186 家，其中位于内地 4250 家，位于外洋阛阓 2936 家。《逐日经济新闻橘梨纱第六部》记者精通到，名创优品外洋门店开店速率权贵高于国内，前三季度外洋阛阓门店净新开 449 家，高于内地净新开的 324 家。

在功绩上，公司 2024 年前三季度完满收入 122.81 亿元（东谈主民币，下同），同比增长 22.8%；经调治净利润 19.28 亿元，同比增长 13.7%。其中，来自外洋阛阓的收入大幅增长 41.5%，占公司总收入的 37%，比拟 2023 年同期进步约 5 个百分点。

张靖京默示："咱们现在还是进入了跳动 110 个外洋国度和地区，将来几年咱们会把重心放在像泰西这么的计谋阛阓，而这些阛阓是相对重插足的。本年前三季度，咱们在好意思国新增了 100 多个门店，现款开销可能就接近东谈主民币两亿元。如斯有计划，每一年咱们在外洋开销东谈主民币几亿元的的现款需求量是有的。"

"其次，将来在外洋阛阓，名创优品会有一些直营门店的尝试。举例早在 2021 年咱们把新加坡从代理花样收回到直营，之后咱们在东南亚加速了直营化的布局。2024 年咱们也在欧洲的德国、法国等，开出直营门店。"在三季报中，张靖京就曾说起，铁心 2024 年 9 月末，公司外洋阛阓直营店数目是上年同期的 2 倍之多。

逐日经济新闻记者寄望到，比拟于早期在国内阛阓以加盟花样"赛马圈地"不同，名创优品在外洋的膨胀念念路彰着不同，在进入某个外洋新阛阓的初期，不竭用超等门店或旗舰店的倡导，用大面积和精遮拦，开荒品牌形象。名创优品 2024 年 6 月在法国巴黎香榭丽舍大街开设的旗舰店便是典型例子。而这些大店，不竭需要通过直营花样，才智加强总部限制，保证品牌理念的传达。

"咱们但愿进入到一个阛阓的时辰，先用直营花样打造一批样板店，或者先投资一些基础步调，这皆会产生一定的资金投资需求。天然（单个需求）皆不大，但因为咱们去的阛阓比较多，（因此资金需求总量较大。）"他默示，"将来外洋直营门店的占比仍会进步，因此公司需要保握一个相对庄重的现款插足，本次融资对外洋业务的拓展是必需的。"

逐日经济新闻