本周市集接连传来重磅利好，A股久违放量大涨录得四连阳。适度9月26日，沪深两市承接两日成交额超万亿探花 眼镜妹，沪深300与上证指数更是惊现“百点长阳”重回3000点，令无数“苦市”久矣的投资者们高歌兴奋。

大涨后的下一步应该怎样办？面对战术性反弹阶段所蕴含的建立机遇，哪些风口板块值得把合手照顾？让咱们沿路来望望近一周市集齐发生了什么~

一、[强盛新动能注入！一揽子“王炸”措施发布]

9月24日上昼，金融监管部门晓示了降准、降息、互换便利、回购增持再贷款等一系列重磅战略。当日A股大涨，上证指数创下近4年最大单日涨幅；25日沪深300、中证A500、中证500等主要宽基指数涨超5%，创业板指大涨超7%。

此外，证监会还出台了“股东中永久资金入市意见”、“并购重组六条”等要害措施，通过多层面助力本钱市集向好发展，为A股注入强盛新动能。

其中，值得看重的是，“并购重组六条”发布后，不禁让好多一直照顾“硬科技”板块的投资者为之一振。

具体来看，本次并购重组的主要内容包括救济科创板、创业板上市公司并购产业链高卑劣钞票，增强“硬科技”“三创四新”属性；救济上市公司围绕产业转型升级、寻求第二增长弧线等需求开展得当营业逻辑的跨行业并购；救济上市公司收购有助于补链强链、普及枢纽本事水平的优质未盈利钞票。

回来来说，主若是围绕科技立异、产业升级布局，率领更多资源身分向新质坐褥力地点聚合。

万和证券对此指出，电子行业是新质坐褥力的主力畛域，咫尺还存在多而不够大、大而不够强的问题，尤其是芯片制造、新材料等高精尖本事畛域还面对着“卡脖子”的繁重。本次《意见》的发布有望活跃市集并购重组举止，普及产业蚁集度和资源建立效果，助力电子行业强链补链、作念大作念强。

把柄数据，适度2024年9月25日，申万电子行业市值跨越1000亿元的公司仅有中芯国际、海光信息、朔方华创、韦尔股份等8家，占比2%。由图表可得，电子行业公司主要蚁集在尾部和胸部，行业蚁集度或有一定的普及空间。

万联证券觉得，电子行业市值百亿以下公司占比超七成，市值千亿以上公司仅占比约2%，《意见》有望进一步引发并购重组市集活力，合理普及行业蚁集度、提高竞争效果和增强中枢竞争力，股东我国电子产业作念大作念强。其中，具备产业并购实力的传统龙头企业、新兴产业链主型企业，或受“卡脖子”等问题困扰的枢纽中枢本事畛域现时或值得照顾。

天风证券也觉得，“国九条”和“科八条”发布以来，并购重组战略环境不竭优化，半导体行业并购重组趋于活跃，有助于科技公司高质料发展和产业链公司强强吞并，半导体“硬科技”板块公司或不竭受益。

二、[光刻、离子注入等枢纽畛域突破！设备体式国产替代表率加速]

半导体“硬科技”板块不竭受益之际，上游设备体式正在加速国产替代表率，近日有多项枢纽本事畛域竣事突破。

[1.要害部门公布国产光刻机信息，提振自主可控信心]

9月9日，要害部门裸露了国产ArF光刻机进入实行诈骗阶段。把柄《首台（套）首要本事装备实行诈骗领导目次（2024年版）》，集成电路坐褥装备章节列示了氟化氪（KrF）光刻机、氟化氩（ArF）光刻机两项，意味着国产KrF、ArF光刻机已完成首台坐褥，进入实行诈骗阶段。

除此除外，《目次》亦列示了涂胶显影、CMP、量测等半导体设备，提振自主可控信心。

图：目次中裸露两类半导体光刻机设备探花 眼镜妹

把柄中微公司2022年功绩阐明会，薄膜千里积设备、刻蚀机和光刻机约占半导体设备价值量的22%、22%和17%。其中，光刻机更是半导体制造中最中枢的设备，其性能径直决定晶圆产线的制程节点和产能上限。

图：2022年众人半导体设备种种型价值占比

源达证券对此指出，外部实施半导体适度以来，上游“卡脖子”问题已获取庸俗怜爱，国产设备、材料络续突破，而光刻机也必将看成重心攻克形态。若国产光刻机获取突破，有望股东半导体制造产业链国产化上前迈进一大步，并掀开光刻机及上游零部件供应的强壮市集。

申银万国证券也觉得，官方裸露中枢设备进展提振市集信心，国产光刻机关连产业链受益，国内晶圆厂扩产自主可控可期，国产半导体设备有望合座受益。

[2.我国全面掌合手功率芯片高能氢离子注入本事，浮松海外把持]

9月10日，国度电投完成首批高能氢离子注入芯片产物委派，产物质能目的并列国际先进水平，记号国内首条功率芯片高能氢离子注入坐褥线得胜建成投运，标明我国全面掌合手功率芯片高能氢离子注入本事，处分了枢纽“卡脖子”的一环。

麦高证券指出，氢离子注入是半导体晶圆制造中仅次于光刻的要害体式，该畛域中枢本事及装备工艺的缺失严重制约了我国半导体产业的高端化发展，极度是600V以上高压功率芯片永久依赖入口，国电投这次本事突破浮松了海外把持。

东海证券也觉得，我国全面掌合手功率芯片高能氢离子注入本事，又一“卡脖子”体式获取处分，浮松半导体离子注入设备和工艺的海外把持；咫尺电子行业供需处底部均衡回暖阶段，行业估值处于历史低位，或可照顾AIOT、AI驱动、设备材料、耗尽电子周期筑底板块四大投资干线。

[3.众人晶圆厂产能大幅膨胀，半导体设备行业景气进取]

把柄SEMI七月份发布的《年中总半导体设备预测诠释》，2024年众人晶圆厂设备支拨将由2023年的956亿好意思元增长至983亿好意思元，同比增长3%，主要系行业迟缓好转，进入周期上行阶段。

预计2025年，东说念主工智能等行业对高性能芯片需求进一步增长，重迭汽车、耗尽电子和工业等行业的需求复苏，众人晶圆厂设备支拨有望增长至1128亿好意思元，竣事同比增长15%。

图：2025年众人半导体设备销售额有望加速增长

此外，SEMI还预计2024年众人将新增晶圆厂60座，其中有23座晶圆厂已开工斥地，中国大陆开工斥地的晶圆厂有6座，占比26.09%；有37家新的晶圆厂已参预运营，中国大陆参预运营的晶圆厂有19座，占比51.35%。

图：2024年开工斥地和运营的新晶圆厂数目（仅包括200mm和300mm晶圆厂）

源达证券对此指出，半导体设备看成高本事门槛、高附加值行业，中国大陆晶圆厂扩产空间大，有望拉动半导体设备本钱开支；重迭外部措施影响国内先进制程产线扩产，增强壮陆晶圆厂的危急坚毅，训练制程设备国产替代有望加速。

三、[战术性反弹阶段，如何把合手风口板块建立机遇？]

把柄Wind数据，9月24日与25日，A股ETF分歧净流入175亿元和68亿元，显现重磅措施发布以来，大齐资金正在借说念ETF布局“战术性”反弹阶段。

摩根士丹利基金对此示意，市集放量大涨后，预计A股二次探底收尾，改日赢利效应有望显赫普及。这次战略组合拳既作用于经济基本面又作用于股市，近日东说念主民币汇率不竭增值，预计北向资金或将运行回流，A股资金面有望改意。

而半导体设备板块指数从8月到当今回调10%幅度，短期转机幅度略大，现时板块对应24/25年PE分歧为22/17倍，还是回调到估值较低位置。预计来岁，华福证券指出，龙头设备公司加速平台化布局，先进逻辑和存储晶圆厂均有较好的扩产预期，现时或可积极照顾龙头平台型设备公司底部契机。（数据适度2024.9.18）

同期，SEMI数据显现，中国大陆已承接四年景为众人最泰半导体设备市集。Gartner也预计，2018-2025年众人新建晶圆厂形态总额预计为171座，其中中国大陆为74座，占比为43%，位居众人第一。

华金证券觉得，卑劣扩产趋势扩产，重迭半导体全产业链要害的国产化需求，国产设备正在迎来发展良机。因此，如果有一又友对半导体设备这一风口板块感意思意思，通过关连ETF借说念布局，大约是一个可以的弃取。

辛劳显现，咫尺在A股有ETF追踪的半导体主题指数中，中证半导(931865)是上游“设备与材料”体式含量较高的。把柄中证指数官网，指数对中证三级行业中“半导体设备+半导体材料”的持仓占比跨越70%。

图：中证半导（931865）三级行业分类

据了解，半导体设备ETF（561980）复制追踪中证半导体产业指数（931865）走势，标的指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，前十大成份股障翳朔方华创、中微公司、中芯国际、韦尔股份、海光信息、华海清科、拓荆科技、南大光电、沪硅产业、长川科技等公司，系数占比约76%，指数蚁集度相对较高。

图：中证半导（931865）前十大权重及蚁集度

市集接连传来重磅利好，多家机构指出，在宏微不雅流动性改善下，成长板块有望成为后续弹性较大、较活跃的地点。而半导体设备经由前期的充分转机与国产替代补助，中永久成长性与细目性较高。感意思意思的一又友或可通过半导体设备（561980）一键布局板块龙头，参与行业契机。

半导体设备ETF基金全称：招商中证半导体产业来去型盛开式指数证券投资基金。

风险指示：基金有风险，投资须严慎。上述不雅点、意见和想路把柄适度现时情况判断作念出，今后可能发生调动。关于以上引自证券公司等外部机构的不雅点或信息，分歧该等不雅点和信息的真正性、齐备性和准确性作念任何骨子性的保证或应许。基金过往功绩不代表其改日发扬，基金管制东说念主宰理的其他基金的功绩并不组成本基金功绩发扬的保证。投资者应追究阅读《基金左券》《招募阐明书》《产物辛劳节录》等基金法律文献，全面领悟基金产物的风险收益特征，在了解产物情况及听撤销售机构得当性意见的基础上，把柄本身的风险承受才能、投资期限和投资想法，对基金投资作念出孤独有筹议，弃取合适的基金产物。

以上仅为对指数成份券的列示，不组成对上述行业及股票的推选。指数成份券及权重把柄市集情况变化。中证半导体产业指数近五年发扬分歧为85.59%(2019)、83.00%(2020)、30.00%(2021)、-29.65%(2022)、-3.90%（2023）。中证半导体产业指数由中证指数有限公司编制和发布。指数编制方将选拔一切必要措施以确保指数的准确性，但分歧此作任何保证探花 眼镜妹，亦不因指数的任何差错对任何东说念主负责。指数过往功绩不代表其改日发扬，亦不组成基金投资收益的保证或任何投资提议。指数运作时分较短，弗成反应市集发展的系数阶段。